Фондовый рынок часто ведет себя самым непредсказуемым образом – например, скачкообразно переходит от затяжной спячки, при которой волатильность биржевых котировок не превышает 10-15%, к стремительному взлету, когда мы наблюдаем быстрое удорожание акций на 60% и больше. Особенно это касается сферы хайтека – искусственного интеллекта (AI) и биотехнологий. Последние станут, по прогнозам, главным фаворитом грядущего биржевого подъема, который инвесторы называют «bull market» (буквально: «бычий рынок»).
Вы можете спросить: какой подъем, какие «быки» на фондовом рынке? Сентябрь 2022 года стал для биржи худшим сентябрем за последние 20 лет. Все главные биржевые индексы глубоко погрузились в провал «медвежьего рынка» («bear market»), причинами которого стали высокие темпы инфляции, повышение учетных ставок американским Центробанком – Федрезервом и экономические последствия геополитической напряженности (война в Украине, ситуация вокруг Тайваня, безрассудно-агрессивные действия Северной Кореи и т.д.).
Однако, несмотря на все это, биржевые аналитики видят на горизонте признаки грядущего изгнания «медведей» в зимнюю берлогу и прихода на смену им «быков».
Эксперты, правда, предупреждают о возможности продолжения еще некоторое время негативной динамики, но при этом они обращают внимание на позитивные тенденции и сигналы:
Когда именно начнется «бычий рынок», никто из аналитиков не берется точно предсказать. Но начнется обязательно и в обозримом будущем.
В прошлом материале о «биржевых чудесах» мы рассказывали о форсированном росте котировок ценных бумаг биотехнологической индустрии – компаний, которые находятся на «Инновационной миле» в массачусетском Кембридже и не только. На конкретных примерах мы показали, что любой взлет акций в этой сфере происходит по вполне объяснимым причинам – он всегда обусловлен каким-то важным событием в жизни фирмы, таким, например, как выход на рынок нового лекарства, успешное завершение той или иной фазы клинических испытаний нового препарата, слияние с другой компанией и т.д. Когда происходит нечто из этого ряда и акции какой-то биотех-компании взлетают, то дальше «расходятся круги» по всему сектору биотеха, растут котировки других компаний этой отрасли.
Главное для инвесторов в такой ситуации – верно оценить перспективы и своевременно сделать вложения, чтобы успеть вскочить на повозку, которую тянут биржевые «быки», – иначе потом останется только смотреть ей вслед.
Чтобы разобраться в этом вопросе, мы рассмотрим ряд прецедентов резкого роста стоимости акций массачусетских биотех-фирм, выясним, как это повлияет на рынок в будущем и попробуем спрогнозировать, чьи акции взлетят следующими.
По мнению Томаса Суоллы, главного исполнительного директора бостонской фирмы Dotmatics, неблагоприятные факторы глобальной ситуации, о которых говорилось выше, на какое-то время отпугнули инвесторов от рынка биотехнологических компаний. Хотя развитие компаний из этого сектора всегда происходило в высшей степени динамично, инвесторы в кризисной ситуации стали отдавать предпочтение не им, а более стабильной и предсказуемой индустрии традиционной фармацевтики.
Dotmatics производит программное обеспечение для научных исследований, в том числе в сфере биотехнологий. Глава компании хорошо знает ситуацию в этой отрасли, и он убежден, что успехи в разработках и исследованиях биотехнологических компаний неизбежно повысят их инвестиционную привлекательность.
«Не вижу причин, по которым биотех не сможет стать одной из ключевых отраслей в следующем периоде bull market. Новые инструменты, развитие машинного обучения и внедрение новых информационных технологий – все это помогает быстрее проводить исследования и изобретать новые лекарства».
– Томас Суолла.
Среди всего множества биофармацевтических компаний из Массачусетса особенно выделяются две фирмы, чьи акции и рыночная капитализация выросли в несколько раз фактически за пару недель.
Компания из Кембриджа, Массачусетс, ведущая исследования в области RNA interference (RNAi) – технологии, которая может останавливать процесс экспрессии генов в клетке. Главный профиль компании – разработка лекарств от редких генетических заболеваний.
Alnylam является первопроходцем в области RNAi-препаратов, выпустив свой первый продукт на этой основе еще 16 лет назад.
В начале августа Alnylam сообщила об успехах своего нового препарата
на третьей фазе клинических испытаний – Onpattro для пациентов с кардиомиопатией.
Эта новость за неделю – с 1 по 8 августа – подняла акции компании на 65%, с $140 до $218.
Инвесторы, хоть и дают оптимистичные прогнозы о дальнейшем росте Alnylam, тем не менее обращают внимание, что у препарата компании есть серьезный конкурент в лице фармацевтического гиганта Pfizer с его аналогичным изобретением – Tafamidis. Успех лекарства массачусетской фирмы напрямую зависит от результатов последующих испытаний и от того, сможет ли компания закончить разработку препарата в запланированные сроки – полтора-два года.
Alnylam специализируется на крайне редких наследственных недугах, целевая аудитория их продукции – это небольшие группы людей, однако сама технология RNAi делает процесс разработки крайне гибким, позволяя быстро изобретать новые вещества для терапии широкого спектра заболеваний. Так, сейчас в разработке компании находятся лекарства от болезни Альцгеймера, подагры, гемофилии, болезни Штаргардта и т.д.
Обобщая все эти факторы, аналитики MarketWatch и Reuters с осторожностью подходят к прогнозам в отношении данной компании. Сейчас большинство экспертов рекомендует удерживать ее акции, а более оптимистичное меньшинство – покупать.
Это – бостонская фирма, которая ведет разработку препаратов для лечения неврологических и психологических заболеваний. Karuna в начале августа представила миру результаты испытаний нового типа лекарств для людей, страдающих шизофренией, – KarXT.
Все препараты для терапии данного заболевания, которые существуют сегодня, воздействуют на организм благодаря манипуляциям с серотонином и дофамином – гормонами, которые управляют нашим настроением. KarXT работает на совершенно другом уровне – вещество воздействует на семейства белков, которые называются «мускариновые рецепторы». Они, в свою очередь, через нейротрансмиттеры – молекулы, благодаря которым нейроны передают сигналы между собой, – воздействуют на интенсивность работы нервной системы на клеточном уровне.
Анонс итогов испытаний инновационного лекарства значительно отразился
на росте акций Karuna – с 2 по 15 августа они поднялись на 120%, с $123 до $273.
Подавляющее большинство аналитиков MarketWatch рекомендует покупать акции компании, ожидая их дальнейший рост после выпуска препарата в продажу, которая запланирована разработчиками на середину 2023 года.
Verve – еще одна фирма из Кембриджа, Массачусетс, работающая в области генной терапии. Эта компания специализируется на лечении сердечно-сосудистых заболеваний, и она в полной мере ощутила на себе эффект затяжного «медвежьего рынка»
– так, в июне с.г. ее акции опустились до $11 за бумагу.
Не в последнюю очередь бумаги компании подешевели из-за провалов в испытаниях одного из их препаратов. В связи с этим руководство Verve решило заключить договор о сотрудничестве с еще одной биотехнологической фирмой из Массачусетса – Vertex. А в июле их совместный препарат для регуляции уровня холестерина в крови – VERVE-101 – перешел в стадию предклинических испытаний.
Эти события крайне положительно сказались на росте акций компании
– с 15 июня по 15 сентября их цена взлетела на 270%, с $11 до $41.
Сегодня бумаги Verve оцениваются в $33, и эксперты, в предвкушении новых результатов испытаний препаратов, в своем большинстве рекомендуют покупать данные акции.
В целом аналитики солидарны в том, что рынок биотехнологий будет пополняться успешными кейсами наподобие тех, которые мы разобрали выше. Главный катализатор роста стоимости таких ценных бумаг – новости об успешных испытаниях, выпуске препаратов или новом коммерческом партнерстве. На сегодняшний день стоит внимательнее присмотреться к таким фирмам:
Подробнее в материале «Бизнес-кейс Vertex: Прагматика как залог успеха, и как заработать 179% годовых».
P.S. Также читайте:
Эта статья – часть www.1630.boston, пилотного проекта информационного портала Welcome to Massachusetts. Этот проект посвящен грядущему 400-летнему юбилею Бостона. В нем мы рассказываем о том, что происходит в мире бизнеса сегодня, и о сегодняшних компаниях-лидерах Массачусетса – General Electric, Moderna, Bose, TripA dvisor, Dunkin Donuts, Boston Robotics, New Balance, Biogen, Litecoin и др.
Динамика статей 1630.boston основывается на трех сегментах: история компаний-лидеров, их уникальные личности – выходцы из разных стран мира, и реальные бизнес-кейсы, которые могут послужить примером или идеей для стартапа или реструктуризации уже работающего бизнеса.
Понравилось? Читайте наш дайджест – в нем мы рассказываем на русском языке о том, что происходит в Бостоне и Массачусетсе, в том числе о богатых исторических традициях и уникальных достопримечательностях нашего штата.
Подписывайтесь на наши новости и звоните, если собираетесь в Бостон, Нью-Йорк или в путешествие по Америке, по делам и не только.